Nỗi lo hiện hữu khiến cổ phiếu VIC dò đáy

Báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2021 theo chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS), mã VIC của Tập đoàn Vingroup lỗ trước thuế 6.369 tỷ đồng và lỗ sau thuế 9.249 tỷ đồng quý 4/2021. Lũy kế năm 2021, lợi nhuận trước thuế đạt 3.346 tỷ đồng nhưng lỗ sau thuế là 7.523 tỷ đồng.

Kể từ khi Báo cáo tài chính hợp nhất trên được công bố, cổ phiếu VIC đã giảm sâu hơn 20% chỉ trong tháng đầu giao dịch của năm 2022. Nhà đầu tư nước ngoài đã liên tục bán ròng với giá trị ghi nhận hơn 1.900 tỷ đồng. Liệu đà giảm có còn tiếp diễn?

Diễn biến giá cổ phiếu VIC trong một tháng. Nguồn:Investing.com

Nếu Báo cáo kiểm toán năm 2021 vẫn duy trì tình trạng lỗ năm 2021 VIC sẽ phải đối mặt với việc trở thành cổ phiếu vào diện cảnh báo theo quy định tại điểm b, mục 1.1, khoản 1 điều 22 của Quy chế niêm yết chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM (ban hành kèm theo Quyết định số 85/QĐ-SGDHCM ngày 19 tháng 03 năm 2018 của Tổng Giám đốc Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM).

Với việc cổ phiếu “hàng hiệu” VIC vào diện cảnh báo sẽ có những hệ quả sau: Thứ nhất, VIC sẽ bị đưa ra khỏi danh mục đủ điều kiện ký quỹ của các công ty chứng khoán căn cứ vào khoản 2, điều 3, Quy chế Hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán (Ban hành kèm theo Quyết định số 87/QĐ-UBCK ngày 25 tháng 1 năm 2017 của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước).

Kế đó, VIC cũng sẽ bị loại khỏi rổ VN30 vào kỳ “review” định kỳ của VN30 vào tháng 6 căn cứ vào quy định tại mục 8.1, điều 8 và điểm d, mục 4.3.1, điều 4 tại Quy tắc xây dựng và quản lý bộ chỉ số HoSE-Index-Phiên bản 3.0 (Ban hành kèm theo Quyết định số 714/QĐ-SGDHCM ngày 09 tháng 11 năm 2020 của Tổng Giám đốc Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM).

Hai hệ quả trên sẽ có ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cổ phiếu VIC bởi sẽ có một lượng cung cổ phiếu rất lớn khi VIC rơi vào trạng thái không được giao dịch ký quỹ. Ngoài ra, nguy cơ bị loại khỏi bộ chỉ số VN30 khi các quỹ ETF tham chiếu mua chỉ số VN30 sẽ bán ra lượng cổ phiếu VIC đang nắm giữ cũng là một yếu tố tác động lên giá VIC.

Điểm lại thị trường, có thể thấy về khối các quỹ ETF ngoại có Fubon FTSE Vietnam ETF tới từ Đài Loan (Trung Quốc) hiện nắm giữ nhiều VIC nhất với 16,6 triệu cổ phiếu, Quỹ FTSE Vietnam ETF hiện nắm giữ 12,34 triệu cổ phiếu VIC. Trong khi VNM ETF cũng nắm giữ gần 10 triệu cổ phiếu VIC.

Các quỹ iShare ETF, S&P Select Frontier ETF cũng nắm giữ lần lượt 3,5 triệu và 1,4 triệu cổ phiếu VIC trong danh mục.

Số lượng cổ phiếu VIC các quỹ ETF ngoại nắm giữ. Nguồn:Tổng hợp

Trong khi đó, các quỹ ETF nội có DCVFM VN30 ETF do Dragon Capital quản lý hiện nắm giữ 7,54 triệu cổ phiếu VIC, đây là quỹ ETF nội nắm giữ nhiều VIC nhất tính tại thời điểm hiện nay.

Các quỹ ETF khác như SSIAM VN30 ETF; SSIAM VN50 ETF (SSIAM quản lý), MAFM VN30 ETF (Mirae Asset quản lý), KIM Growth VN30 ETF (KIM – Hàn Quốc quản lý), VinaCapital VN100 ETF (VinaCapital quản lý) hay IPAAM VN100 ETF (IPAAM quản lý) nắm giữ không quá nhiều VIC.

Số lượng cổ phiếu VIC các quỹ ETF nội nắm giữ. Nguồn:Tổng hợp

Nhà đầu tư trung thành với cổ phiếu VIC hiện đang dõi theo sát sao động thái của các nhóm quỹ nắm giữ đa số VIC trên thị trường. Kèm theo đó là nỗi lo hiện hữu khi cổ phiếu này liên tục dò đáy thời gian qua.

Tuy nhiên, nỗi lo ấy phải chờ Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2021 có kiểm toán của VIC mà theo quy định tại TT155/2020/TT-BTC là không quá 100 ngày kể từ ngày kết thúc năm tài chính 2021 nếu VIC xin gia hạn công bố BCTC. Riêng khả năng VIC "văng" ra khỏi rổ chỉ số VN30 cũng chỉ thực hiện khi HoSE chính thức công bố loại cổ phiếu này và thay thế bằng một cổ phiếu khác.